ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича
 
Полезное
 

Ввести понятие тика

Организации
 
Архив
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
 
Популярное
 




 

Мы подошли к тому моменту, когда нужно ввести понятие тика (tick). Речь идет о минимальном (разовом) изменении биржевой цены фьючерса или опциона. В трехмесячном контракте с процентной ставкой в фунтах стерлингов, где (минимальная) единица сделки равна £500 тыс., тик представляет собой изменение цены на 0,01 процента.

Одна сотая процента от £500 тыс. составляет £50, но это не стоимость одного тика. Еще большая сложность состоит в том, что цена фьючерса рассчитывается на основе среднегодового курса процентных ставок, тогда как контракт заключается всего на три месяца. Таким образом, £50/4 = £12,50 - это стоимость тика для трехмесячного фьючерсного контракта с процентной ставкой в фунтах стерлингов. В нашем случае мы имеем прирост в размере 80 тиков общей стоимостью в 80 х £12,50 = £1 000 по каждому контракту, или же £200 тыс. по всем 200 контрактам. Прибыль от этих фьючерсов полностью возмещает потери (недополученный по сравнению с ожиданиями доход от процентов), понесенные при депонировании 100 миллионов фунтов на три месяца в декабре.

Обратите внимание, что совершенная в феврале сделка не предполагала фактического помещения на депозит ста миллионов фунтов в пользу контрагента с рынка euronext. life. Эти £ 100 млн могут быть депонированы в декабре в любом из сотен банков без какой бы то ни было привязки к конкретному заключенному казначеем фьючерсному контракту. Фактический депозит и депозит номинальный (условный, на euronextliffe) представляют собой две разные операции. Однако эти операции разумно организованы, так чтобы любое изменение стоимости одного из этих активов целиком компенсировалось соответствующим обратно пропорциональным изменением цены другого. Тогда все, что можно получить с euronext.liffe, - это разница в тиках, обусловленная изменением между ценами покупки и продажи фьючерсных контрактов, следовательно, никаких процентов здесь не будет получено.

Дата: 16 апреля 2013



 
Популярные материалы

Рубрики
ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича