ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича
 
Полезное
 

Покрытие на форвардном рынке

Организации
 
Архив
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
 
Популярное
 




 

Предположим, что 19 февраля 2004 года британский экспортер продает товары клиенту в Норвегии на сумму 5 миллионов норвежских крон. Оплату нужно осуществить через три месяца. При обменном курсе спот 13,1667 норвежских кроны за фунт стерлингов, см. пример 21.1, экспортер, принимая решение о продаже товаров, должен иметь представление о цене:

5 000 000/13,1667= £379 746.

Британская фирма основывает свое решение на прибыльности сделки на данную сумму, выраженную в фунтах.

Однако валютный курс может варьироваться в период февраль-май - масштаб и направление движения неясно. Если стерлинг укрепляется по отношению к норвежской кроне, британский экспортер теряет на валюте из-за ожидания в три месяца и из-за обмена полученных долларов на стерлинги по обменному курсу спот в мае.

Чтобы не подвергаться риску возможных убытков в валютной части сделки, экспортер может покрыть его на форвардном рынке на момент экспорта (19 февраля). При таком условии экспортер обещает продать 5 млн норвежских крон по отношению к стерлингу через три месяца (соглашение заключается 19 февраля на поставку валюты в мае). Трехмесячный форвардный курс на 19 февраля 2004 года составляет NKrl3,0917/£, см. пример 21.1. Этот форвардный контракт означает, что экспортер уверен в том, что получит £381 921 в мае, несмотря на изменения обменного курса спот через три месяца:

5 000 000/13,0917 = £381 921.

Дата: 16 марта 2013



 
Популярные материалы

Рубрики
ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича