ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича
 
Полезное
 

Покрытие на форвардном рынке

Организации
 
Архив
2012 2013 2014 2015 2016 2017
 
Популярное
 




 

Предположим, что 19 февраля 2004 года британский экспортер продает товары клиенту в Норвегии на сумму 5 миллионов норвежских крон. Оплату нужно осуществить через три месяца. При обменном курсе спот 13,1667 норвежских кроны за фунт стерлингов, см. пример 21.1, экспортер, принимая решение о продаже товаров, должен иметь представление о цене:

5 000 000/13,1667= £379 746.

Британская фирма основывает свое решение на прибыльности сделки на данную сумму, выраженную в фунтах.

Однако валютный курс может варьироваться в период февраль-май - масштаб и направление движения неясно. Если стерлинг укрепляется по отношению к норвежской кроне, британский экспортер теряет на валюте из-за ожидания в три месяца и из-за обмена полученных долларов на стерлинги по обменному курсу спот в мае.

Чтобы не подвергаться риску возможных убытков в валютной части сделки, экспортер может покрыть его на форвардном рынке на момент экспорта (19 февраля). При таком условии экспортер обещает продать 5 млн норвежских крон по отношению к стерлингу через три месяца (соглашение заключается 19 февраля на поставку валюты в мае). Трехмесячный форвардный курс на 19 февраля 2004 года составляет NKrl3,0917/£, см. пример 21.1. Этот форвардный контракт означает, что экспортер уверен в том, что получит £381 921 в мае, несмотря на изменения обменного курса спот через три месяца:

5 000 000/13,0917 = £381 921.

Дата: 16 марта 2013



 
Популярные материалы

Рубрики
ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича