ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича
 
Полезное
 

Флор-соглашения (соглашения о нижнем пределе) и коллар-соглашения (соглашения о «вилке»)

Организации
 
Архив
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
 
Популярное
 




 

Покупатели кэп-соглашений порой готовы на все, чтобы свести к минимуму размер причитающейся продавцу премии, особенно если речь идет о существенных денежных выплатах. Они могут сделать это путем одновременной продажи флор-соглашения (Floor agreement), результатом которого является получение премии от контрагента. По этому договору в случае падения процентной ставки ниже оговоренного уровня продавец обязуется выплатить покупателю соответствующую компенсацию. Размер премии определяется разницей между доминирующей на данном рынке процентной ставкой и упомянутым оговоренным уровнем.

Вернемся к компании Oakham, финансовый директор которой может купить кэп-соглашение по процентной ставке LIBOR 8,5 процента, уплатив за это премию в размере £460 тыс. и одновременно продать флор-соглашение по ставке LIBOR 6 процента, где уже его премия составила бы £200 тыс. Если в любой трехмесячный период на протяжении пятилетнего срока займа ставка LIBOR поднимется выше оговоренных 8,5 процентов, продавец кэп-соглашения заплатит в пользу Oakham соответствующую компенсацию. Если же, напротив, LIBOR опустится ниже 6 процента, то Oakham выиграет на снижении процент-ных выплат по предоставленной банком А ссуде, однако будет вынуждена заплатить соответствующую компенсацию покупателю флор-со- глашения, что уменьшит ее прибыли от сокращения затрат на обслуживание займа. Итак, за чистую премию в размере £260 тыс. Oakham подстраховала себя от серьезных колебаний процентных ставок, стабилизировав их в пределах между 6 + 1,5 = 7,5 процента (нижняя граница) и 8,5 + 1,5 = 10 процентов (верхняя граница).

Сочетание продажи флор-соглашения с фиксированным минимумом процентной ставки и кэп-соглашения с фиксированным максимумом процентной ставки называется колларом.

Дата: 04 апреля 2013



 
Популярные материалы

Рубрики
ПорталО МосквеПолезные телефоныКартыРадиоБиблиотекаО проектеСправочник Москвича